Junio fue el mes que mejor resume nuestra filosofía: mientras el mercado retrocedía, RedFox siguió subiendo. No hace falta un mes espectacular para ganar. A veces basta con avanzar cuando los demás caen.
Los Números
En junio, el S&P 500 cayó -1,06%. RedFox, en cambio, subió +3,91%. Ese contraste lo es todo: cuando el mercado se pone nervioso, un portafolio bien construido resiste y sigue creando valor.
¿Y el año? En lo que va de 2026 acumulamos +58,34% frente a un +9,55% del S&P 500, más de seis veces lo que rindió el mercado.
El Sharpe Ratio del portafolio se mantiene en 3,02, lo que en términos simples significa que seguimos generando retornos excepcionales por cada unidad de riesgo que asumimos. Y ya llevamos cinco de seis meses del año superando al mercado.
Rendimiento vs Benchmark
Como ves en el gráfico, la distancia entre las dos líneas se sigue abriendo. En junio el mercado dio un paso atrás; nosotros dimos uno adelante. Esa es la diferencia que se acumula mes a mes.
Los Destacados del Mes
Junio volvió a estar liderado por la tecnología ligada a la inteligencia artificial, con aportes de otros sectores que confirman el valor de un portafolio diversificado. Los tres mayores contribuyentes del mes fueron MU (+11,5%), CRDO (+20,3%) y NESR (+22,7%).
Bajo la Lupa: Credo Technology (CRDO)
Este mes ponemos la lupa sobre Credo, el segundo mayor contribuyente de junio y una de las posiciones más rentables del año dentro de RedFox, con un retorno de +89% en 2026.
¿Qué hace esta empresa? Credo fabrica la «plomería» de alta velocidad de los centros de datos: cables eléctricos activos (AEC), chips de conectividad y DSP ópticos. En simple, es lo que permite que miles de procesadores de IA se hablen entre sí a enorme velocidad, sin quemarse por el consumo eléctrico.
¿Por qué está en RedFox? Porque la IA no vive solo de chips potentes. Si Micron pone la memoria y las grandes empresas construyen los centros de datos, Credo pone el sistema nervioso que los conecta. Y a medida que los clústeres de IA crecen, mover datos entre chips se convierte en un cuello de botella, y ese es justamente el problema que Credo resuelve mejor y más barato que las alternativas.
Los resultados lo confirman: en su año fiscal 2026 los ingresos más que se triplicaron hasta US$1.340 millones, y en su último trimestre crecieron +157% interanual hasta US$437 millones, con márgenes brutos cercanos al 68%. La empresa cerró el año con US$1.400 millones en caja y proyecta que solo sus productos ópticos aporten más de US$600 millones en el próximo año fiscal.
Como cada acción en RedFox, Credo es un negocio con demanda real, creciente y con clientes de primer nivel: fundamentos sólidos, crecimiento contratado y visibilidad de ingresos. Esa es nuestra filosofía en acción.
Transparencia Total
No todo subió. En junio, las mineras de metales preciosos tomaron un respiro: CDE (-15,6%), KGC (-18,9%) y SSRM (-5,2%) restaron al resultado del mes. Pero para eso existe la diversificación: los ganadores compensaron con creces, y el portafolio cerró junio en positivo mientras el mercado cerraba en rojo.
Mirando Adelante
Seguimos con la misma disciplina que nos ha traído hasta aquí: empresas con fundamentos sólidos, ventajas competitivas duraderas y un negocio que genera caja real. El mercado seguirá teniendo meses buenos y malos, y junio lo dejó claro. Pero los buenos negocios siguen creando valor sin importar el humor del mercado, y eso es exactamente lo que tenemos en el portafolio.
¡Nos vemos el próximo mes! 🦊
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